Il 2 aprile Tesla ha annunciato il volume globale di consegne per il primo trimestre: 386.810 veicoli, un risultato che ha sorpreso molti. Gli analisti di tutti i livelli hanno espresso disappunto, con il rialzista di lunga data di Tesla Dan Ives di Wedbush Securities che lo ha addirittura definito "un disastro completo".
In effetti, giorni prima che Tesla pubblicasse i dati sulle consegne, gli analisti del settore avevano già previsto una performance fiacca per il primo trimestre. Secondo una previsione media di 18 analisti intervistati da Visible Alpha, Wall Street prevedeva che Tesla avrebbe consegnato 454.200 veicoli nel primo trimestre, in calo di oltre il 5% rispetto al trimestre precedente ma comunque superiore ai 422.875 veicoli consegnati nello stesso periodo dell'anno scorso .
Tuttavia, i risultati effettivi delle consegne di Tesla sono scesi ben al di sotto anche delle aspettative degli analisti più pessimisti, scendendo di oltre il 20% rispetto al trimestre precedente e registrando un calo dell’8,5% su base annua. L'ultima volta che Tesla ha registrato un calo delle consegne rispetto all'anno precedente è stato nel secondo trimestre del 2020, durante il blocco della produzione indotto dalla pandemia di COVID-19.
Tesla ha attribuito questo calo delle consegne a tre fattori principali: aggiornamenti allo stabilimento di Fremont per la rinnovata Model 3, una breve interruzione della produzione a causa di un incendio vicino allo stabilimento di Berlino e interruzioni nella fornitura di componenti e nel trasporto di veicoli a causa del conflitto del Mar Rosso.
Tuttavia, uno dei motivi che Tesla non ha menzionato potrebbero essere i problemi legati alla domanda. Nel primo trimestre di quest’anno, Tesla ha prodotto 433.371 veicoli, un calo di appena l’1,7% su base annua e un calo del 12,5% rispetto al trimestre precedente, molto inferiore al calo delle consegne. Gli analisti hanno notato che la produzione di Tesla ha superato le consegne di 46,000 veicoli, indicando un indebolimento della domanda. Infatti, i dati di Gaishi Auto hanno rilevato che negli ultimi due anni, ad eccezione del terzo trimestre del 2023, la produzione di Tesla ha costantemente superato le consegne di oltre 10,000 veicoli, con i 46,000 veicoli La differenza nel primo trimestre di quest’anno è stata la maggiore degli ultimi cinque anni.
In Cina, che rappresenta il 33% delle vendite di Tesla, l’azienda deve affrontare una forte concorrenza da parte dei produttori nazionali di veicoli elettrici come BYD e dei nuovi arrivati come Xiaomi. Nonostante un aumento del 17% nelle vendite complessive di autovetture e una crescita del 37,5% nelle vendite di veicoli a nuova energia in Cina nei primi due mesi di quest’anno, le spedizioni di Tesla dallo stabilimento di Shanghai sono diminuite del 6% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. I rapporti hanno indicato che a causa della lenta crescita delle vendite, Tesla ha ridotto la produzione di Model 3 e Model Y nella sua fabbrica di Shanghai, tagliando l’orario di lavoro dei lavoratori da 6,5 giorni settimanali a 5 giorni, tutti segnali di una domanda che non riesce a tenere il passo con la capacità.
In un altro mercato chiave, gli Stati Uniti, sondaggi ed esperti suggeriscono che l’immagine personale del CEO di Tesla Elon Musk, le sue inclinazioni politiche di destra e le sue dichiarazioni pubbliche polarizzanti hanno scoraggiato alcuni potenziali clienti. Secondo un sondaggio condotto dalla società di market intelligence Calibre, l’interesse dei consumatori per Tesla, misurato dal “punteggio di considerazione”, è sceso al 31% nel febbraio di quest’anno, meno della metà del picco del 70% quando Calibre ha iniziato a monitorare l’interesse dei consumatori per il marchio in novembre 2021; un altro sondaggio condotto dalla società di analisi dei consumatori CivicScience ha mostrato che il 42% degli intervistati aveva un'opinione negativa di Musk nel febbraio di quest'anno, superiore al 34% nell'aprile 2022. La stessa Tesla ha dovuto affrontare una serie di problemi di immagine, comprese azioni legali e indagini relative al Sistema di assistenza alla guida con pilota automatico e FSD, nonché accuse di manipolazione dell'autonomia stimata del veicolo.
In definitiva, i prodotti Tesla non sono più competitivi come lo erano una volta. Ci sono voluti 7 anni per aggiornare la Model 3 e, anche dopo l'aggiornamento, il suo prezzo non è ancora stato uguale o inferiore a quello della generazione precedente, mentre le case automobilistiche nazionali hanno abbassato significativamente i prezzi, offrendo anche molte alternative alla Model 3; sebbene il Modello Y sia ancora un modello chiave, i piani per una versione aggiornata devono ancora essere annunciati; il nuovo Cybertruck, le cui vendite sono iniziate a dicembre dello scorso anno, ha ricevuto recensioni contrastanti da parte dei consumatori e, come il Model S e il Model X, non è un modello ad alto volume, con solo 17,000 unità consegnate nel primo trimestre combinato; inoltre, il tanto pubblicizzato sistema di guida autonoma FSD di Tesla deve ancora vedere scoperte significative.
Anche Karl Brauer, analista esecutivo di ISeeCars.com, ha sottolineato: "Musk non ha mai affrontato un problema di domanda prima, ma nell'ultimo anno e mezzo ci sono stati sempre più segnali che il numero di auto da lui prodotte supera la domanda del mercato".
Considerando la performance di Tesla nel primo trimestre e le preoccupazioni del settore sulla domanda, il 2 aprile il prezzo delle azioni Tesla è sceso del 5%, a 166,63 dollari per azione, spazzando via circa 30 miliardi di dollari di valore di mercato. Le azioni di Tesla sono scese del 29% nel primo trimestre di quest'anno, il calo più grande dalla fine del 2022 e il terzo calo trimestrale più grande dall'IPO della società nel 2010. Da inizio anno, le azioni della società sono diminuite di circa 33%.
Nonostante le deludenti vendite del primo trimestre, Tesla ha una piccola consolazione: ha rivendicato il titolo di più grande venditore mondiale di veicoli elettrici puri da BYD.
Nel quarto trimestre dello scorso anno, sostenuta da una gamma più ampia di modelli elettrici a prezzi accessibili, BYD ha venduto 526.409 veicoli elettrici puri, superando Tesla (484.507 unità) per la prima volta nella storia e diventando il nuovo leader nel mercato globale dei veicoli elettrici puri.
Tuttavia, nel primo trimestre appena trascorso, le vendite di veicoli elettrici puri di BYD sono diminuite del 43% rispetto al quarto trimestre dello scorso anno, cedendo il titolo di più grande produttore mondiale di veicoli elettrici puri appena vinto a Tesla. I dati mostrano che BYD ha venduto 626.263 veicoli a nuova energia (compresi ibridi plug-in) a livello globale nel primo trimestre, con consegne di veicoli elettrici puri per un totale di 300.114 unità, meno delle 386.810 unità di Tesla.
La riconquista di Tesla del primo posto nelle vendite globali di veicoli elettrici puri, nonostante le peggiori vendite trimestrali in quasi due anni, indica che la sua influenza nel settore dei veicoli elettrici non è facilmente messa in discussione, soprattutto perché sia BYD che Tesla prevedono un rallentamento della crescita dei veicoli elettrici cinesi. vendite quest'anno. Ciò indica anche che il breve dominio di BYD è stato raggiunto dopo la riduzione dei prezzi e potrebbe non essere sostenibile o duraturo.
Gene Munster, socio amministratore della società di gestione patrimoniale Deepwater Asset Management, ha affermato che, sebbene il trimestre di Tesla sia stato “deludente”, gran parte di esso può essere attribuito agli alti tassi di interesse e al raffreddamento dell’entusiasmo nel mercato dei veicoli elettrici. Rimane ottimista riguardo alle prospettive a lungo termine di Tesla.
Tuttavia, rimane incerto se Tesla riuscirà a continuare a vendere più di BYD nelle vendite di veicoli elettrici puri per il resto dell’anno. L’azienda deve affrontare i problemi della domanda e trovare modi per far fronte alla crescita delle scorte.
Gli analisti avevano precedentemente previsto che le consegne di Tesla nel 2024 avrebbero superato i 2 milioni di unità, con un aumento dell’11%. Ma gli ultimi dati di vendita trimestrali suggeriscono che Tesla dovrebbe vendere una media di 538,000 veicoli a trimestre per raggiungere questo obiettivo, una cifra addirittura superiore alle migliori vendite trimestrali di Tesla di circa 485,000 unità.
"Crediamo che questo sia un momento critico nella storia di Tesla, in cui Musk o agisce per ribaltare la situazione svantaggiosa di questo trimestre, oppure potrebbe affrontare tempi ancora più difficili..." ha detto Dan Ives.
Pertanto, anche se è prematuro dire che Tesla è caduta in disgrazia, la strada da percorrere è davvero impegnativa.
